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        乳制品概念股钱景喜人_乳制品概念股个股解析 _4

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        发表于 2019-4-22 19:42:19 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式

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        乳制品概念股钱景喜人_乳制品概念股个股解析

          18日,由农业部中国奶业协会主办的中国奶业D20峰会上,国务院副总理汪洋出席并发表讲话,指出我国奶业正处于转型升级的重要关口,要求加快转变发展方式,推进现代奶?#21040;?#35774;。另据媒体报道,食品工业十三五规划已基本编制完成,在竞争较为饱和的乳制品领域,将推动行?#23548;?#24182;整合,龙头企业有望获得市场份额扩张机遇。股市有风险,投资需谨慎。文中提及个股仅供参考,不作为买卖建议。我国乳制品行业转型升级步伐加快让自己在股票配资门户当中不断的学习,并且能?#36824;?#27880;到更多方面?#30007;?#24687;,只有这样才可以给我们带来更多的可能。炒股并没有那么简单,但如果你真的愿意学习,让自己了解更多的配资平台技巧未来才可以给我们带来更多的可能性,这一点对任何一个人来说都格外的关键。很多人对于学习可能并没有太多的认识,或者他们所关注到?#30007;?#24687;非常有限,这样就会直接导致了最终的事情,你自己是否能够考虑到了这些。


          18日,由农业部中国奶业协会主办的中国奶业D20峰会上,国务院副总理汪洋出席并发表讲话,指出我国奶业正处于转型升级的重要关口,要求加快转变发展方式,推进现代奶?#21040;?#35774;。另据媒体报道,食品工业十三五规划已基本编制完成,在竞争较为饱和的乳制品领域,将推动行?#23548;?#24182;整合,龙头企业有望获得市场份额扩张机遇。

          数据显示,去年我国奶类产量已达到3800万吨,位居世界第三,但人均奶类占有量为33公斤,仅为世界平均水平的13。随着人口增长和城镇化水平提升,奶业发展空间巨大。?#30001;?#20135;方式来看,养殖等关键环节已发生了重大转变,奶牛100头以上的标准化规模养殖比重达到45%,比2008年提高25个百分点。机械化信息化装备和关键技术广?#28009;?#21450;,全国机械化挤奶率达到90%,比2008年提高了39个百分点,这也带动了奶业生产效率的提高。

          在奶制品行业快速发展的同时,行业也面临转型升级问题。目前部分消费者对国产乳品信心不足,生产成本越来越高,出现原奶价格波动频繁,养殖效益低,乳品进口增加等现象。因此,汪洋在会议上强调,要通过采用最?#32454;?#30340;标准和监管制度,强化产品质量,提升消费者信心。通过电子商务等创新模式,降?#22303;?#36890;成本和提高经营效率。另外,要推进农牧结合,延长产业链,构建农牧民与奶企的利益联结机制。

          另?#29615;?#38754;,当前乳制品行业竞争格局较为稳定,伊利蒙牛光明市场份额已超过45%,内生增长速度可能放缓。从国外企业经验来看,大企业成长后期开始走外延扩张道路,后续国内乳品行业并购整合概?#24335;细摺?#25454;媒体报道,食品工业领域的十三五规划已基本编制完成,重点包括加快自主创新保?#32454;纳?#27665;生国企改革加快产?#21040;?#26500;调整与区域协调发展等。

          方面,伊利股份为国内乳制品龙头,并通过在新西兰投建奶粉项目,布局全球市场。提出到2020 年成为千亿级健康食品集团,后续将通过?#20013;?#24067;?#25351;?#31471;产品以及外延并?#35946;?#24352;市场份额等方式,完成计划目标。另外,已完成第二期133亿元员工持股计划,均价为每股1858元,同时还推出了不超过10亿元回购方案。光明乳业为华东地区乳业龙头,旗下莫斯利安产品去年收入近60亿元,同比增长85%,机构预计,2015年有望达到90亿元。?#23548;?#25511;制人为上海国资委,国企改革预期较强,集团资产证券化比例将进一步提高。目前拟定增募资90亿元收购集团持有的以色列TNUVA集团7673%股权。(上海证券报)

          光明乳业改革注入资产落地,整合预期?#20013;?#25552;升

          光明乳业 600597

          研究机构中国银河 分析师李琰 撰写日期2015-07-24

          我们的分析与判断

          (一)依托集团平台整合预期?#20013;?#25552;升

          本?#38382;展和?#25104;后,下属荷斯坦牧业奶牛养殖资产业务规模将进一步拓展,进一步加强了自有?#28120;?#20135;能,且打通了产业链,加强了上下游联动,有利于控制成本,有利于将打造成全产业链发展的乳品行业领先企业,?#28304;?#36827;综合实力的提升。我们认为,光明乳业作为城?#34892;?#20083;企的代表,在区域市场具?#26143;?#21183;地位,拥有100%自有?#28120;?#22312;食品安全上有完全的保障,但是可控?#28120;?#30340;数量一直?#38050;?#30528;发展,此次资产注入保障了?#28120;?#30340;供给,有利于走出华东及周边市场。此外,2015年终端网点数量将超百万且更加下沉,我们预计,的明星单品莫斯利安15年收入有望达到80亿元左右,依然保持30%以上增速。在此基础上,未来常温类产品将有望从当前的大单品向产品组合转化,而?#28120;?#20379;给的保障,将给予新品和新市场更为可靠的产能支持,的规模效益将再上台阶。

          (二)高成长引领2015效益年

          2015年,仍将坚持聚焦乳业领先新?#39318;?#24378;常温突破奶粉的战?#38405;?#26631;,放眼国际,拓展新兴区域,深耕渠道,不断夯实基础,严控费用,?#20013;?#25552;升盈利能力,努力发展成为中国乳业最具竞争力的国际化的现代企业。其公布的全年经营计划为争取实现营业总收入230亿元,净利润6亿元(即收入与净利润同比增速分别为13%6%),净资产收益率81%。我们认为,虽然2015年经营计划增长预期放缓,整体净利?#35782;?#26399;或较难?#32435;啤?#20294;是仍可通过?#20013;?#30340;渠道投入与整合管理来实现收入增长,预计随着今年成本端利好不断?#22836;牛?#22312;规模效应下,净利率仍将有望?#20013;?#25552;升。

          投资建议

          提升201516年EPS至066084元,对应PE为2722倍,考虑到光明集团作为上海国企改革的排头兵,上市未来将有望?#20013;?#24471;到集团乳制品资源的整合注入,看好市值提升空间。维持推荐评级。

          伊利股份乳制品龙?#36820;?#20301;稳固,综合食品集团即将启航

          伊利股份 600887

          研究机构齐?#25345;?#21048; 分析师胡彦超 撰写日期2015-08-14

          投资要点

          本篇报告我们回归到最原始的角度从成长性及盈利能力去重新审视伊利,并?#28304;?#21028;断未来伊利股份乃至中国乳制品行业的发展路径。重点解决以下三个问题(1)伊利的收入规模能否继续保持稳定增长?(2)伊利的净利率水平逐年提高并拉开与竞品的差距原因是什么?(3)伊利未来的净利率水平能否?#20013;?#25552;高?我们认为伊利未来在收入端?#38405;?#20445;?#27542;?#36807;行业平均水平的增速,短期高端产品布?#27542;中?#25512;进中期乳制品外延并?#35946;?#24352;市场份额长期多品类健康食品集团启航都能对收入提供有力支撑;在净利?#35782;耍?#20234;利毛利率的提升及费用率的下降是可?#20013;模?#22312;今年以来原奶价格进入下?#20302;?#36947;,未来品类外延并购的落地都打开了毛利率的提升空间;而在费用率方面,宣传等费用的投放基本已经固化,费用率依然有下降的空间。我们坚定看好伊利的龙?#36820;?#20301;及稳健成长,是不可多得的战略投资品种。   

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