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        乳制品概念股錢景喜人_乳制品概念股個股解析 _4

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        發表于 2019-4-22 19:42:19 | 只看該作者 回帖獎勵 |倒序瀏覽 |閱讀模式

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        乳制品概念股錢景喜人_乳制品概念股個股解析

          18日,由農業部中國奶業協會主辦的中國奶業D20峰會上,國務院副總理汪洋出席并發表講話,指出我國奶業正處于轉型升級的重要關口,要求加快轉變發展方式,推進現代奶業建設。另據媒體報道,食品工業十三五規劃已基本編制完成,在競爭較為飽和的乳制品領域,將推動行業兼并整合,龍頭企業有望獲得市場份額擴張機遇。股市有風險,投資需謹慎。文中提及個股僅供參考,不作為買賣建議。我國乳制品行業轉型升級步伐加快讓自己在股票配資門戶當中不斷的學習,并且能夠關注到更多方面的信息,只有這樣才可以給我們帶來更多的可能。炒股并沒有那么簡單,但如果你真的愿意學習,讓自己了解更多的配資平臺技巧未來才可以給我們帶來更多的可能性,這一點對任何一個人來說都格外的關鍵。很多人對于學習可能并沒有太多的認識,或者他們所關注到的信息非常有限,這樣就會直接導致了最終的事情,你自己是否能夠考慮到了這些。


          18日,由農業部中國奶業協會主辦的中國奶業D20峰會上,國務院副總理汪洋出席并發表講話,指出我國奶業正處于轉型升級的重要關口,要求加快轉變發展方式,推進現代奶業建設。另據媒體報道,食品工業十三五規劃已基本編制完成,在競爭較為飽和的乳制品領域,將推動行業兼并整合,龍頭企業有望獲得市場份額擴張機遇。

          數據顯示,去年我國奶類產量已達到3800萬噸,位居世界第三,但人均奶類占有量為33公斤,僅為世界平均水平的13。隨著人口增長和城鎮化水平提升,奶業發展空間巨大。從生產方式來看,養殖等關鍵環節已發生了重大轉變,奶牛100頭以上的標準化規模養殖比重達到45%,比2008年提高25個百分點。機械化信息化裝備和關鍵技術廣泛普及,全國機械化擠奶率達到90%,比2008年提高了39個百分點,這也帶動了奶業生產效率的提高。

          在奶制品行業快速發展的同時,行業也面臨轉型升級問題。目前部分消費者對國產乳品信心不足,生產成本越來越高,出現原奶價格波動頻繁,養殖效益低,乳品進口增加等現象。因此,汪洋在會議上強調,要通過采用最嚴格的標準和監管制度,強化產品質量,提升消費者信心。通過電子商務等創新模式,降低流通成本和提高經營效率。另外,要推進農牧結合,延長產業鏈,構建農牧民與奶企的利益聯結機制。

          另一方面,當前乳制品行業競爭格局較為穩定,伊利蒙牛光明市場份額已超過45%,內生增長速度可能放緩。從國外企業經驗來看,大企業成長后期開始走外延擴張道路,后續國內乳品行業并購整合概率較高。據媒體報道,食品工業領域的十三五規劃已基本編制完成,重點包括加快自主創新保障改善民生國企改革加快產業結構調整與區域協調發展等。

          方面,伊利股份為國內乳制品龍頭,并通過在新西蘭投建奶粉項目,布局全球市場。提出到2020 年成為千億級健康食品集團,后續將通過持續布局高端產品以及外延并購擴張市場份額等方式,完成計劃目標。另外,已完成第二期133億元員工持股計劃,均價為每股1858元,同時還推出了不超過10億元回購方案。光明乳業為華東地區乳業龍頭,旗下莫斯利安產品去年收入近60億元,同比增長85%,機構預計,2015年有望達到90億元。實際控制人為上海國資委,國企改革預期較強,集團資產證券化比例將進一步提高。目前擬定增募資90億元收購集團持有的以色列TNUVA集團7673%股權。(上海證券報)

          光明乳業改革注入資產落地,整合預期持續提升

          光明乳業 600597

          研究機構中國銀河 分析師李琰 撰寫日期2015-07-24

          我們的分析與判斷

          (一)依托集團平臺整合預期持續提升

          本次收購完成后,下屬荷斯坦牧業奶牛養殖資產業務規模將進一步拓展,進一步加強了自有奶源產能,且打通了產業鏈,加強了上下游聯動,有利于控制成本,有利于將打造成全產業鏈發展的乳品行業領先企業,以促進綜合實力的提升。我們認為,光明乳業作為城市型乳企的代表,在區域市場具有強勢地位,擁有100%自有奶源在食品安全上有完全的保障,但是可控奶源的數量一直掣肘著發展,此次資產注入保障了奶源的供給,有利于走出華東及周邊市場。此外,2015年終端網點數量將超百萬且更加下沉,我們預計,的明星單品莫斯利安15年收入有望達到80億元左右,依然保持30%以上增速。在此基礎上,未來常溫類產品將有望從當前的大單品向產品組合轉化,而奶源供給的保障,將給予新品和新市場更為可靠的產能支持,的規模效益將再上臺階。

          (二)高成長引領2015效益年

          2015年,仍將堅持聚焦乳業領先新鮮做強常溫突破奶粉的戰略目標,放眼國際,拓展新興區域,深耕渠道,不斷夯實基礎,嚴控費用,持續提升盈利能力,努力發展成為中國乳業最具競爭力的國際化的現代企業。其公布的全年經營計劃為爭取實現營業總收入230億元,凈利潤6億元(即收入與凈利潤同比增速分別為13%6%),凈資產收益率81%。我們認為,雖然2015年經營計劃增長預期放緩,整體凈利率短期或較難改善。但是仍可通過持續的渠道投入與整合管理來實現收入增長,預計隨著今年成本端利好不斷釋放,在規模效應下,凈利率仍將有望持續提升。

          投資建議

          提升201516年EPS至066084元,對應PE為2722倍,考慮到光明集團作為上海國企改革的排頭兵,上市未來將有望持續得到集團乳制品資源的整合注入,看好市值提升空間。維持推薦評級。

          伊利股份乳制品龍頭地位穩固,綜合食品集團即將啟航

          伊利股份 600887

          研究機構齊魯證券 分析師胡彥超 撰寫日期2015-08-14

          投資要點

          本篇報告我們回歸到最原始的角度從成長性及盈利能力去重新審視伊利,并以此判斷未來伊利股份乃至中國乳制品行業的發展路徑。重點解決以下三個問題(1)伊利的收入規模能否繼續保持穩定增長?(2)伊利的凈利率水平逐年提高并拉開與競品的差距原因是什么?(3)伊利未來的凈利率水平能否持續提高?我們認為伊利未來在收入端仍能保持超過行業平均水平的增速,短期高端產品布局持續推進中期乳制品外延并購擴張市場份額長期多品類健康食品集團啟航都能對收入提供有力支撐;在凈利率端,伊利毛利率的提升及費用率的下降是可持續的,在今年以來原奶價格進入下降通道,未來品類外延并購的落地都打開了毛利率的提升空間;而在費用率方面,宣傳等費用的投放基本已經固化,費用率依然有下降的空間。我們堅定看好伊利的龍頭地位及穩健成長,是不可多得的戰略投資品種。   

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